Доверительное управление паевым инвестиционным фондом это

Законодательство РФ не предусматривает государственные гарантии для средств, инвестированных в ПИФы. На вложения в паевые фонды не распространяется страхование АСВ.

6. В чем преимущества ПИФов?

Доступность. Паевые инвестиционные фонды дают возможность инвесторам, располагающим даже небольшими суммами, инвестировать в рынок ценных бумаг.

Диверсификация. Деньги фонда распределяются между разными активами, что снижает зависимость портфеля от ситуации на рынке.

Надежность. Многоуровневый контроль за деятельностью УК со стороны специализированного депозитария, аудитора (при включении в текст ПДУ), ЦБ РФ, а также разделение функций управления имуществом и его хранения исключают возможность нецелевого использования средств пайщиков.

Налоговые льготы. Налог не удерживается при продаже инвестиционных паев, если выполнены следующие условия:

• Срок владения проданными паями составил более 3 лет;
• Продаваемые паи приобретались не ранее 01.01.2014;

Максимальный лимит дохода, который подлежит освобождению от налогообложения, — 3 млн рублей.

Порядок предоставления инвестиционных налоговых вычетов установлен статьей 219.1 НК РФ.

Умные вложения. Как устроен ПИФ и в каких случаях он лучше акций

Риски для пайщика можно разделить на:

• управленческие (риски принятия ошибочного управленческого решения, связанного с неверной оценкой рыночной конъюнктуры);
• рыночные (риски падения стоимости паев из-за неблагоприятной ситуации на рынке).

Инвестиции в ПИФы аи вкладчиков не участвуют в программе страхования, как, например, банковские вклады. Это не значит, что деньги могут бесследно пропасть. Это всего лишь значит, что здесь другой процесс возврата денег.

Отозвали лицензию УК. Если управляющую компанию лишили лицензии, то прекращением работы фонда и возвратом денег инвесторам займётся специализированный депозитарий или новая УК, выбранная по итогам конкурса.

Отозвали лицензию специализированного депозитария. Это уже головная боль управляющей компании. Она должна найти новый специализированный депозитарий, внести изменения в ПДУ и зарегистрировать их в Банке Росии.

В любом случае инвестор не теряет свои деньги.

Можно инвестировать сразу в несколько десятков компаний. Каждый инвестиционный пай включает долги от всех активов активов инвестиционного портфеля. Если бы вы захотели купить все те же самые активы хотя бы по одной штуке каждого, то вам потребовалось бы гораздо больше денег, чем стоит один пай.

Известна история доходности. Компании публикуют информацию о том, как менялась стоимость инвестиционного пая, сколько процентов было заработано за последний год или за любой другой промежуток времени. При выборе фонда можно ориентироваться на то, сколько в среднем в год можно было заработать на таком фонде. Но надо помнить, что это прогноз — есть риск получить меньше, чем вложили.

Надо тщательно выбирать управляющую компанию. Если это не очень известная компания, то стоит проверить её лицензию на сайте Банка России, посмотреть историю управления фондом и сколько она имеет чистых активов.

Есть три вида комиссий. Управляющая компания обязательно берёт ежегодно комиссию за свою работу и может брать комиссию за покупку или погашение инвестиционных паёв.

Надо платить налоги. При погашении или продаже инвестиционных паёв нужно заплатить НДФЛ. Если купили паи открытого фонда после 1 января 2014 года и владели ими больше трёх лет — есть налоговые льготы.

За вас составят инвестиционный портфель опытные эксперты. Всю работу сделает УК: проанализирует рынок и купит выгодные активы. Чем больше заработаете вы, тем больше заработает компания.

• Как открыть брокерский счёт
• Что такое акции и как на них заработать
• Что такое облигации
• Что такое дивиденды
• ИИС: как инвестировать и получать гарантированный доход
• Есть свободные 10 000 ₽ ежемесячно — во что инвестировать
• Всё про ОФЗ: как выбрать и заработать
• Как выгодно покупать валюту через брокера

• Как устроен ПИФ и зачем он нужен
• Тест: «Какой вы инвестор»
• Как выбрать ПИФ и управляющую компанию

• IPO: как покупать акции из первых рук
• Какие книги надо прочитать инвестору-новичку: топ-5
• Трейдер и инвестор: разница
• Что такое ETF и как на них заработать
• Как выбрать хорошего брокера
• Маржинальное кредитование: инвестируем чужие деньги — зарабатываем свои
• Два стиля инвестирования: компании роста и дивидендные аристократы
• Как работает биржа
• Топ-3 книги об инвестициях в золото и драгоценные металлы
• ESG-инвестиции: почему стоит стать ответственным инвестором
• Квалифицированный инвестор: кто может им стать и как получить статус
• 4 способа инвестировать в недвижимость
• Как и когда нужно подавать 3-НДФЛ
• Металлургия: что нужно знать при покупке бумаг
• Шорт: как заработать на понижении цены акций

Инвестируйте на перспективу. Инвестирование в фонды – это инструмент долгосрочного инвестирования. Запаситесь терпением, стоимость паев фонда подвержена изменениям на рынке и может колебаться: увеличиваться, уменьшаться, а затем снова расти. Покупая паи фонда «на снижении», вы получаете возможность увеличить ваш потенциальный доход.

Добавляйте новые фонды в портфель – в целях снижения инвестиционных рисков профессиональные инвесторы используют метод диверсификации портфеля инвестора, после первой покупки добавляют более консервативные продукты к уже имеющимся. Такой подход позволяет инвестору сформировать сбалансированный портфель, использующий все преимущества сразу нескольких инвестиционных стратегий.

Покупая паи фонда «на снижении», вы получаете возможность увеличить ваш потенциальный доход

Одна из задач ПИФов – освободить инвестора от необходимости следить за движениями рынка. В долгосрочной перспективе, на которую и стоит ориентироваться при инвестировании в ПИФы, доход, скорее всего, не будет сильно зависеть от того, в какой фазе движения рынка были куплены паи. Наиболее распространенная стратегия – приобретение паев с определенной периодичностью в течение некоторого срока (например, в течение нескольких месяцев). Это позволяет вам уменьшить риск возникновения убытков из-за колебаний рынка в краткосрочном периоде.

Существует опасность, что полученный инвестором доход может оказаться ниже ожиданий. Однако реальная вероятность потерять все вложенные средства ничтожно мала, даже если предположить самый наихудший сценарий. Стоимость всех ценных бумаг не может внезапно упасть до нуля так же, как не могут одновременно обанкротиться все эмитенты, в бумаги которых вложены средства фонда.

Кроме того, существующая законодательная база по ПИФам надежно защищает инвесторов. Деятельность управляющих компаний практически на ежедневной основе строго контролируется Банком России. Управляющая компания лишь распоряжается имуществом фонда, но эти средства ей не принадлежат, а принадлежат самим пайщикам.

Существующая законодательная база по ПИФам надежно защищает инвесторов

Более того, управляющая компания не хранит активы фондов сама, для этого есть так называемый «специализированный депозитарий»[1], и все сделки должны быть одобрены его представителем. На любом платежном документе должны быть три подписи: представителя УК, спецдепозитария и банка, перечисляющего деньги. Таким образом, даже если УК вдруг прекращает свою работу, имущество пайщиков остается нетронутым. Помимо этого, одна из важнейших функций спецдепозитария – следить за установленными пропорциями инвестиционного портфеля фонда. Если управляющий захочет нарушить эти пропорции, разрешения на такую операцию он не получит.

Управляющая компания принимает деньги пайщиков лишь в управление, что не влечет перехода права собственности на них к ней. Соответственно, весь заработанный паевыми инвестиционными фондами доход включается в состав имущества фонда и является собственностью пайщиков. То есть сколько фонд заработал, столько же заработали и пайщики, за вычетом вознаграждения УК и расходов на инфраструктуру фонда. Банки же отдают своим вкладчикам лишь фиксированный процент, а остальной доход от инвестиций остается в банке. УК инвестирует деньги на фондовом рынке и зарабатывает на изменении котировок ценных бумаг или стоимости иных активов, тогда как банки получают доход в основном на процентах от кредитов.

Вы уверены, что хотите удалить ваш вопрос?

• Что такое ПИФы?
• Паевые инвестиционные фонды. Виды и особенности
• Как зарабатывать на паях
• Доходность и налоги
• Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы
• Покупка и продажа паев
• Преимущества ПИФов
• Недостатки ПИФов
• Как не ошибиться с выбором ПИФа

ПИФ – это метод вложения финансов в форме коллективного сбора. Каждый инвестор в своем распоряжении имеет определенное количество паев. Он является гарантией и письменным свидетельством:

• Права на оформление возврата денежных средств, если планируется расторгнуть договор по управлению инвестиционными фондами паевыми, либо при закрытии фонда.
• Права на погашение ценных бумаг в нужный момент времени, действующее для открытых ПИФов.
• Права на получение дивидендов, на полноценное участие в собрании для закрытых паевых инвестиционных фондов.

Общая сумма собранных средств находится у группы управления, выбранной на доверительных отношениях или УК (управляющей компании на основании заключенного договора). В результате должен быть обеспечит рост прибыли каждого фонда. На практике ПИФы начинают принимать участие в биржевых операциях.

Инвестиционный пай должен соответствовать существующим правилам и классифицируются в определенные группы на основании существующих показателей.

Можно выделить следующие варианты:

• Открытый. Форма паевого инвестиционного фонда, во владении которой находятся высоколиквидные активы. Погашение или выдача паев осуществляется в любое время;
• Интервальный. Характерная черта заключается в отсутствии доступа к денежным средствам, размещенным на вкладе. Это связано с тем, что УК может делать вклады в инструменты долгосрочного типа с высокой доходностью;
• Закрытый. Имеет достаточно высокий порог, поэтому обладателями данного ПИФа являются только крупные игроки рынка. В сравнении с открытыми фондами, ПИФы данного типа обладают более широкими функциональными возможностями.

Существует и другая классификация ПИФов.

В данной классификации принято выделять следующие виды ПИФов по форме:

• Товарный или денежный рынок
• Ценный бумаги
• Хедж-фонд
• Кредитный и ипотечный рынки
• Рынок художественных ценностей

Самыми востребованными фондами принято считать предприятия со смешанной стратегией развития капитала. Доходность паевых инвестиционных фондов остается на высоком уровне со стабильным получением прибыли.

Для использования непрофессиональными инвесторами, рекомендуется использовать индексные ПИФы. Перераспределение происходит таким образом, что получение такое же соотношение, которое применяется в расчете ключевых индексов в бизнесе.

Основным преимуществом инвестирования в данные ПИФы являются минимальные денежные затраты на сопровождение существующих сделок и проведение качественной рыночной аналитики. Так как состав портфеля привязан к индексам, изменения происходят довольно редко.

В данной классификации можно выделить следующие виды:

• Неквалифицированный. Независимо от уровня финансовой грамотности, каждый участник инвестиционной системы может получить доступ и начать инвестирование.
• Квалифицированный. Чтобы принимать участие в инвестировании, участник должен иметь соответствующее высшее образование и уметь работать с ценными бумагами. Согласно правилам паевого инвестиционного фонда данного типа, должен присутствовать минимальный размер капитала в 6 млн. рублей.

Размер дохода напрямую зависит от того, какую стратегическую линию выбирает вкладчик, с помощью каких инструментов выполняет управление паевыми фондами. Так, например, размер доходности ПИФа в открытой форме, которые преимущественно занимаются облигациями, составляет 10% годовых.

Доходность закрытых ПИФов составляет 12-20% годовых. Также на показатель доходности оказывает влияние рост цены.

Паевые фонды. Как они работают и как на них заработать

Чтобы зарабатывать на паях, рекомендуется обратить внимание на несколько практических советов:

Для начала выбрать грамотную и надежную УК. Для этого стоит посмотреть актуальные рейтинги и пользовательские отзывы, сделать анализ полученной информации. Организация должна быть с надежной репутацией.

Гарантию в 100% от управляющей организации получить нереально, поэтому стоит разделять инвестирование на несколько ПИФов.

Решить, какой стратегии стоит придерживаться:

• Пассивная. Выбирается управляющая компания, покупаются паи и остается только ждать положенную прибыль без каких-либо действий;
• Активная. Инвестор должен контролировать, в каком состоянии находится рынок, делает анализ отрасли и просчитывает перспективу дальнейшего развития, производит обмен пая, чтобы получить максимальное количество денег.
• Усреднение. Не тратится много времени на доскональное изучение актуального рынка, а иногда можно докупать паи вне зависимости от стоимости. Такой вариант актуален при долгосрочном инвестировании.

Перед началом инвестирования необходимо досконально просмотреть правила ПИФов. Иногда могут присутствовать дополнительные надбавки и премии.

Стоит воспринимать ПИФы в качестве долгосрочных инвестиций не менее, чем на 3 года, чтобы получить достойную прибыль.

При соблюдении простых правил, можно гарантировано получать стабильную правил без усилий.

Для квалифицированные инвесторов целесообразно использование квальных фондов. Существует теория, что такие пайщики, вкладывая в рисковые инструменты, способны получать более высокий размер прибыли.

Квальный фонд предлагает широкий спектр функциональных возможностей и инвестиционных инструментов. Если речь идет о сфере недвижимости, можно включать имущественные права из реконструкционных договоров, а в фонды финансов: произвольный инструментарий, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг.

Не требуется инвесткомитет, если фонд неквальный. Управляющая компания самостоятельно может решать вопросы, касающиеся всех сделок без опроса участников паевого фонда. Второй вариант фондов предполагает меньше рисков и функционирует без участия инвесторов.

Различают паевые и акционерные фонды. Акционерный фонд действует как открытое акционерное общество. Другими словами, размещает обыкновенные акции, дающие право на участие в управлении и получение части прибыли в виде дивидендов.

ПИФы не регистрируются в качестве юридического лица, а инвесторы выступают собственниками долей в имуществе фонда. Поскольку ПИФы — одна из самых распространенных форм коллективных инвестиций в России, остановимся на них подробнее.

Различают следующие виды ПИФов:

• Открытые. Паи можно купить или продать в любой день.
• Интервальные. Сроки подачи заявки на покупку паев регламентированы.
• Закрытые. Выдача паев осуществляется в период формирования фонда. Погашаются паи только по окончании срока действия фонда.

В зависимости от объекта инвестирования различают:

• Фонды акций (могут объединять акции глобального рынка или акции компаний из конкретных отраслей).
• Фонды облигаций (ориентированы на инвестирование средств в инструменты с фиксированной доходностью — муниципальные, государственные, корпоративные облигации).
• Смешанные фонды (в составе активов могут быть представлены и акции, и облигации).

Деятельность по управлению паевыми инвестиционными фондами

1. Полное название паевого инвестиционного фонда (далее — фонд) ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ (должно содержать указание на категорию фонда).

2. Краткое название фонда ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ (должно содержать указание на категорию фонда).

3. Тип фонда — закрытый.

4. Полное фирменное наименование управляющей компании фонда (далее — управляющая компания) ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___.

5. Место нахождения управляющей компании ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___.

6. Лицензия управляющей компании от «__» __________ _____ г. N ____, предоставленная ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ (указывается лицензирующий орган).

7. Полное фирменное наименование специализированного депозитария фонда (далее — специализированный депозитарий) ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___.

8. Место нахождения специализированного депозитария ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___.

9. Лицензия специализированного депозитария от «__» __________ г. N ______, предоставленная ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ (указывается лицензирующий орган).

11. Полное фирменное наименование лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев фонда (далее — регистратор), ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___.

12. Место нахождения регистратора ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___.

13. Лицензия регистратора от «___» ______________ г. N ______, выданная (предоставленная) ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ (указывается лицензирующий орган).

14. Полное фирменное наименование аудиторской организации фонда (далее — аудиторская организация) ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ .

15. Место нахождения аудиторской организации ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___.

16. Полное фирменное наименование юридического лица (фамилия, имя, отчество физического лица), осуществляющего оценку имущества, составляющего фонд (далее — оценщик), ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___.

17. Место нахождения оценщика — юридического лица (информация, предназначенная для установления контакта с оценщиком — физическим лицом) ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___.

(Пункты 16 и 17 включаются, если инвестиционная декларация фонда предусматривает инвестирование в имущество, оценка которого в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг осуществляется оценщиком.)

18. Настоящие Правила определяют условия доверительного управления фондом.

Учредитель доверительного управления передает имущество в доверительное управление управляющей компании для объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления и включения его в состав фонда на определенный срок, а управляющая компания обязуется осуществлять управление имуществом в интересах учредителя доверительного управления.

Присоединение к договору доверительного управления фондом осуществляется путем приобретения инвестиционных паев фонда (далее — инвестиционные паи), выдаваемых управляющей компанией.

19. Имущество, составляющее фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности. Раздел имущества, составляющего фонд, и выдел из него доли в натуре не допускаются.

Присоединение к договору доверительного управления фондом означает отказ владельцев инвестиционных паев от осуществления преимущественного права приобретения доли в праве собственности на имущество, составляющее фонд.

20. Владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением рыночной стоимости имущества, составляющего фонд.

21. Инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов (пункт включается, если инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов).

24. Целью инвестиционной политики управляющей компании является получение дохода при инвестировании имущества, составляющего фонд, в объекты, предусмотренные настоящими Правилами, в соответствии с инвестиционной политикой управляющей компании.

25. Инвестиционная политика управляющей компании ___ ___ ___ ___ (указывается, например, что инвестиционной политикой управляющей компании является долгосрочное или краткосрочное вложение средств в ценные бумаги, либо приобретение объектов недвижимого имущества с целью их последующей продажи, реконструкции и последующей продажи, изменения их профиля и последующей продажи и (или) с целью сдачи их в аренду и (или) строительство объектов недвижимого имущества с целью их продажи или сдачи в аренду и т. п. Если правилами предусматривается заключение указанных в подпункте 3 пункта 30 настоящих Правил договоров, инвестиционная политика управляющей компании должна предусматривать случаи, когда такие договоры могут заключаться.

26. Объекты инвестирования, их состав и описание.

Имущество, составляющее фонд, может быть инвестировано в ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___.

27. Структура активов фонда ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ (в случае если в течение срока действия договора доверительного управления фондом предусматривается изменение структуры активов фонда, описывается структура активов фонда после каждого ее изменения и срок, в течение которого она будет действовать).

28. Описание рисков, связанных с инвестированием ___ ___ ___ ___ ___ ___ (описываются риски, связанные с инвестированием, в том числе при заключении договоров, предусмотренных подпунктом 3 пункта 30 настоящих Правил).

Указываются объекты инвестирования и дается их описание.

Описание ценных бумаг, в которые предполагается инвестировать имущество, составляющее фонд, включает в себя указание вида ценных бумаг и название государства (государств) либо группы государств, объединенных по территориальному или иному признаку, в которых зарегистрированы лица, обязанные по ценным бумагам. Для акций указывается по крайней мере категория акций, а также может быть указана отраслевая принадлежность их эмитентов. Для облигаций указывается, выпущены ли они российскими или иностранными органами государственной власти (органами местного самоуправления), международными финансовыми организациями, российскими или иностранными юридическими лицами. Для инвестиционных паев (акций) инвестиционных фондов указываются в соответствии с применимым правом их категория и тип фонда. В описании объектов недвижимого имущества, в которые предполагается инвестировать имущество, составляющее фонд, указывается, является ли объект недвижимого имущества зданием, сооружением, помещением, земельным участком и т. д., назначение объекта недвижимого имущества (жилое помещение, административное здание и т. д., относится ли земельный участок к землям сельскохозяйственного назначения, землям населенных пунктов и т. п.), название государства (государств), в границах которого (которых) могут располагаться объекты недвижимого имущества.

29. До даты завершения (окончания) формирования фонда управляющая компания не распоряжается имуществом, включенным в состав фонда при его формировании. С даты завершения (окончания) формирования фонда управляющая компания осуществляет доверительное управление фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении имущества, составляющего фонд, в том числе путем распоряжения указанным имуществом.

Управляющая компания совершает сделки с имуществом, составляющим фонд, от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего. Это условие считается соблюденным, если при совершении действий, не требующих письменного оформления, другая сторона будет информирована об их совершении доверительным управляющим в этом качестве, а в письменных документах после наименования управляющей компании сделана пометка «Д. У.» и указано название фонда.

При отсутствии указания о том, что управляющая компания действует в качестве доверительного управляющего, она обязывается перед третьими лицами лично и отвечает перед ними только принадлежащим ей имуществом.

30. Управляющая компания:

1) без специальной доверенности осуществляет все права, удостоверенные ценными бумагами, составляющими фонд, в том числе право голоса по голосующим ценным бумагам;

2) предъявляет иски и выступает ответчиком по искам в суде в связи с осуществлением деятельности по доверительному управлению фондом;

3) действуя в качестве доверительного управляющего фондом, вправе при условии соблюдения установленных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг требований, направленных на ограничение рисков, заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами (подпункт может не включаться);

4) передает свои права и обязанности по договору доверительного управления фондом другой управляющей компании в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, в случае принятия соответствующего решения общего собрания владельцев инвестиционных паев;

5) вправе провести дробление инвестиционных паев на условиях и в порядке, установленных нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (подпункт может не включаться);

6) вправе выдать дополнительные инвестиционные паи в порядке и сроки, предусмотренные настоящими Правилами (подпункт включается, если правилами предусмотрена выдача дополнительных инвестиционных паев);

7) вправе принять решение о досрочном прекращении фонда без решения общего собрания владельцев инвестиционных паев (подпункт может не включаться);

8) вправе погасить за счет имущества, составляющего фонд, задолженность, возникшую в результате использования управляющей компанией собственных денежных средств для выплаты денежной компенсации владельцам инвестиционных паев.

9) ____________________ (если инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов, может быть предусмотрено право управляющей компании приобрести инвестиционные паи при формировании фонда в пределах количества, предусмотренного правилами);

10) __________________ (если инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов, может быть предусмотрено право управляющей компании отказать любому лицу, за исключением лиц, имеющих преимущественное право на приобретение инвестиционных паев, в приеме заявок на приобретение инвестиционных паев);

11) ___________________ (если инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов и правилами не предусмотрена возможность их обращения на организованных торгах, может быть предусмотрено право управляющей компании отказать в выдаче согласия на отчуждение инвестиционных паев в пользу лиц, не являющихся владельцами инвестиционных паев).

31. Управляющая компания обязана:

1) осуществлять доверительное управление фондом в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», другими федеральными законами, нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и настоящими Правилами;

38(1). ____________________ (определяются сделки за счет имущества, составляющего фонд, и (или) действия, связанные с осуществлением прав участника хозяйственного общества, акции или доли которого составляют фонд, которые требуют одобрения всеми либо несколькими владельцами инвестиционных паев или назначенными ими физическими лицами (далее — инвестиционный комитет), а также порядок их одобрения).

По сделкам, совершенным в нарушение настоящего пункта, управляющая компания несет обязательства лично и отвечает только принадлежащим ей имуществом. Долги, возникшие по таким обязательствам, не могут погашаться за счет имущества, составляющего фонд (абзац включается, если правилами определены сделки, которые требуют одобрения инвестиционным комитетом).

38(2). _________________ (определяется порядок формирования инвестиционного комитета и порядок принятия им решений. При этом указывается, что в инвестиционный комитет не могут входить управляющая компания, ее должностные лица и работники, а также назначенные ею лица).

38(3). _________________ (может быть предусмотрен размер (порядок определения размера), а также порядок и условия выплаты вознаграждения членам инвестиционного комитета за счет имущества фонда. При этом также должен быть указан максимальный совокупный размер вознаграждения всех членов инвестиционного комитета за отчетный год, который не может превышать 5 процентов среднегодовой стоимости чистых активов фонда, определяемой в порядке, установленном нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг).

57. Управляющая компания осуществляет выдачу инвестиционных паев при формировании фонда.

58. Управляющая компания вправе выдавать дополнительные инвестиционные паи после завершения (окончания) формирования фонда (пункт может не включаться).

59. Управляющая компания осуществляет выдачу инвестиционных паев после завершения (окончания) формирования фонда при досрочном погашении инвестиционных паев, за исключением случая досрочного частичного погашения инвестиционных паев в соответствии с пунктом 119 настоящих Правил (пункт может не включаться).

60. Выдача инвестиционных паев осуществляется путем внесения записи по лицевому счету, открытому приобретателю ___ ___ ___ ___ ___ (в случае если правилами предусмотрен учет прав на инвестиционные паи на счетах депо депозитариями, может быть указано «или номинальному держателю») в реестре владельцев инвестиционных паев.

61. Выдача инвестиционных паев осуществляется на основании заявок на приобретение инвестиционных паев по форме согласно приложению (формы заявок должны содержать сведения, содержащиеся в приложении к настоящим Правилам).

Выдача инвестиционных паев управляющей компании осуществляется без подачи соответствующей заявки (абзац включается, если правилами предусмотрено право управляющей компании приобрести инвестиционные паи при формировании фонда).

62. Выдача инвестиционных паев осуществляется при условии включения в состав фонда имущества, переданного в оплату инвестиционных паев.

63. Заявки на приобретение инвестиционных паев носят безотзывный характер.

64. Порядок подачи заявок на приобретение инвестиционных паев:

1) ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ (указывается порядок подачи заявок на приобретение инвестиционных паев. В частности, может быть предусмотрена подача таких заявок посредством почтовой, электронной или иной связи, позволяющей достоверно установить лицо, направившее заявку. В случае если правилами предусмотрена выдача инвестиционных паев путем внесения приходной записи по лицевому счету, открытому номинальному держателю в реестре владельцев инвестиционных паев, должен быть указан порядок подачи заявок на приобретение инвестиционных паев, в соответствии с которыми инвестиционные паи выдаются путем их зачисления на лицевой счет, открытый номинальному держателю);

2) к заявке на приобретение инвестиционных паев прилагается отчет об оценке имущества, передаваемого в оплату инвестиционных паев (подпункт включается, если правилами предусмотрена передача в оплату инвестиционных паев имущества, оценка которого в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг осуществляется оценщиком).

65. Заявки на приобретение инвестиционных паев подаются:

управляющей компании;

агентам по выдаче и погашению инвестиционных паев (абзац включается, если прием заявок на приобретение инвестиционных паев и заявок на погашение инвестиционных паев может осуществляться агентами по выдаче и погашению инвестиционных паев).

При этом агенты по выдаче и погашению инвестиционных паев осуществляют прием заявок на приобретение инвестиционных паев ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ ___ (указывается дата начала приема заявок агентом или порядок ее определения. Абзац включается, если прием заявок на приобретение инвестиционных паев и заявок на погашение инвестиционных паев может осуществляться агентами по выдаче и погашению инвестиционных паев и инвестиционные паи предназначены для квалифицированных инвесторов).

66. В приеме заявок на приобретение инвестиционных паев отказывается в следующих случаях:

1) несоблюдение порядка и сроков подачи заявок, установленных настоящими Правилами;

2) отсутствие надлежаще оформленных документов, необходимых для открытия в реестре владельцев инвестиционных паев лицевого счета, на который должны быть зачислены приобретаемые инвестиционные паи, если такой счет не открыт;

3) приобретение инвестиционного пая лицом, которое в соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» не может быть владельцем инвестиционных паев;

4) принятие управляющей компанией решения о приостановлении выдачи инвестиционных паев;

5) введение федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг запрета на проведение операций по выдаче инвестиционных паев и (или) приему заявок на приобретение инвестиционных паев.

6) принятие управляющей компанией соответствующего решения (подпункт включается, если правилами предусмотрено право управляющей компании отказать в приеме заявки на приобретение инвестиционных паев);

7) несоблюдение правил приобретения инвестиционных паев.

1. 1Выберите фонд и вложите в него деньги

   Вы можете начать с 1000 ₽ и подключить автоплатеж, чтобы делать регулярные взносы

2. 2Ваши вложения растут в ценеСпециалисты Сбера управляют фондом с целью повысить стоимость ваших паёв
3. 3Вы получаете доходВы заработаете на разнице между стоимостью покупки и продажи

Банк гарантирует выплату фиксированного дохода. Клиент паевого фонда имеет потенциальную возможность получить прибыль от роста стоимости своих паев, не ограниченную фиксированным значением.

Банк, как правило, принимает вклад на фиксированный срок. Срок владения паями открытого фонда определяет сам инвестор – паи можно погасить в любой рабочий день и, если на момент погашения стоимость паев выросла, инвестор получит накопленный доход за вычетом возможной комиссии (подробнее о комиссиях читайте в Условиях обслуживания на страницах паевых фондов).

Особенности деятельности паевого инвестиционного фонда

Инвестор выбирает фонд исходя из своих предпочтений. Главное, что нужно учитывать при выборе фонда, – соотношение приемлемого риска и ожидаемой доходности.

Под управлением АО «Сбер Управление Активами» находятся широкая линейка открытых паевых фондов.

Узнать подробнее о различных инвестиционных стратегиях вы можете на странице каждого фонда.

Получайте знания онлайн там, где вам удобно

• Бесплатное участие
• Развернутые ответы на ваши вопросы
• Обучение по инвестициям от признанных экспертов

Паевые фонды — это простой и эффективный инвестиционный инструмент для розничных и корпоративных клиентов.

Продуктовая линейка ВТБ Капитал Управление активами представлена более 20 паевыми фондами. Для каждого фонда определены Правила доверительного управления и инвестиционная стратегия. Инвестиционная стратегия (политика) фонда, описанная в Правилах фонда, определяет активы в которые фонд инвестирует средства.

С динамикой стоимости пая и условиями инвестирования, структурой активов и Правилами фонда подробно можно ознакомиться в разделе выбранного паевого фонда на официальном сайте.

• ФИНАНСИСТ
• ТИТАН
• СТОИК
• СТОИК-Нефть и Газ
• СТОИК-Индекс ММВБ

Строительные инвестиции

Консолидация активов в закрытых паевых фондах

ООО «УК«БФА» осуществляет доверительное управление активами закрытых паевых инвестиционных фондов, инвестиционные паи которых ограничены в обороте в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Информация о данных паевых инвестиционных фондах может предоставляться только квалифицированным инвесторам.

Что такое паевые фонды, и какие они бывают

• 26 апреля 2017
  Изменились банковские реквизиты транзитных счетов открытых и интервального паевых инвестиционных фондов
• 17 апреля 2017
  О режиме работы офисов УК БФА в выходные и праздничные дни
• 1 марта 2017
  Открытие интервала приема заявок на приобретение паев интервального фонда УК БФА

Ø оформляет отношения по управлению чужим имуществом в интересах его собственника (или иного управомоченного лица – кредитора в обязательстве, субъекта исключительного или корпоративного права) либо иного указанного им (третьего) лица.

Ø Необходимость в управлении имуществом может быть обусловлена волей собственника или управомоченного лица, вызванной, например, его неопытностью или невозможностью самостоятельно использовать некоторые виды своего имущества.

Ø В некоторых случаях управляющий должен заменить собственника (или иное управомоченное лицо) по прямому указанию закона в связи с особыми обстоятельствами: установлением опеки, попечительства или патронажа (ст. 38 и ст. 41 ГК), признанием гражданина безвестно отсутствующим (ст. 43 ГК) либо его смертью (когда исполнитель завещания – душеприказчик распоряжается наследственной массой до момента принятия наследниками наследства).

Ø В ходе доверительного управления осуществляется профессиональное (предпринимательское) использование вверенного управляющему имущества, что предполагает совершение управляющим в интересах собственника (управомоченного лица) или выгодоприобретателя как юридических, так и фактических действий с целью получения соответствующего дохода. Взаимоотношения такого лица со своим управляющим определяются заключенным между ними договором, предусматривающим их взаимные права и обязанности (а в названных выше случаях обязательного управления чужим имуществом – законом применительно к общим правилам о данном договоре).

Ø Учредителями доверительного управления могут также стать субъекты некоторых обязательственных, корпоративных и исключительных прав, например вкладчики банков и иных кредитных организаций, управомоченные по бездокументарным ценным бумагам, в том числе акционеры акционерных обществ, авторы и патентообладатели, поскольку принадлежащее им имущество в виде соответствующих прав требования, корпоративных или исключительных прав также может стать объектом доверительного управления (п. 1 ст. 1013 ГК).

Цель деятельности любого коммерческого объединения – извлечение прибыли. Денежные средства можно получить различными путями. Одним из них является инвестирование. Ограничение этого способа очевидно: чтобы получить большую прибыль, нужно вложить много средств, которых у инвестора может не быть. Выходом из положения является объединение усилий и ресурсов группы инвесторов. Именно с целью объединения и создается паевой фонд.

ПИФ – это капитал, созданный путем соединения вкладов участников. Вложения направляются в фонд для инвестирования с последующим извлечением прибыли. К примеру, вкладчики направляют средства в банк. Банковское учреждение использует полученные средства для инвестирования, а затем возвращает деньги клиентам с процентами. По схожей схеме работает и ПИФ. Однако есть весьма существенное отличие – невозможность предугадать размер дохода. Если банк обещает клиентам фиксированный процент, то прибыль от участия в фонде определить сложно. Расчет предполагаемого дохода осуществляется на основании финансовых параметров фонда. Невозможность прогнозов, а также вероятность убытков – это минус, но есть также и плюс: возможность получения большей прибыли.

Для приумножения средств, которые были вложены в фонд, ПИФ инвестирует средства в прибыльные предприятия. Рассмотрим наиболее распространенные объекты инвестирования:

• валюта;
• ценные бумаги;
• объекты недвижимости;
• венчурный рынок;
• стартапы.

Как уже отмечалось, паевой инвестиционный фонд является имущественным комплексом, т.е. это сложенные вместе средства всех пайщиков, на которые управляющая компания приобретает ценные бумаги или другие активы. Собственниками всего имущества паевого инвестиционного фонда являются пайщики, а управляющая компания осуществляет доверительное управление исключительно в их интересах.

Управление средствами пайщиков и их хранение осуществляются разными компаниями: все ценные бумаги учитываются в специализированном депозитарии, который хранит ценные бумаги и контролирует все операции со средствами паевого фонда. Деятельность депозитариев в России предполагает проведение следующих операций: хранение сертификатов документарных ценных бумаг, осуществление переводов ценных бумаг между счетами, учет передоверения прав по ценным бумагам, учет обременения ценных бумаг обязательствами Лялин В.А., Воробьев П.В. Рынок ценных бумаг / В.А. Лялин, П.В. Воробьев. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – с.35.

Специализированным депозитарием ПИФа может быть акционерное общество, общество с ограниченной или дополнительной ответственностью, имеющее соответствующую лицензию на право осуществления деятельности в качестве специализированного депозитария и лицензию Депозитарная деятельность в России осуществляется на основании лицензии в соответствии с требованиями ФЗ «О рынке ценных бумаг» и Положения ФКЦБ «О депозитарной деятельности». на осуществление депозитарной деятельности на рынке ценных бумаг.

Специализированный депозитарий не вправе пользоваться и распоряжаться имуществом паевого фонда, он занимается тем, что ведет учет имущества фонда и контролирует деятельность управляющей компании. Основные обязанности специализированного депозитария – это:

1. хранение и учет имущества, составляющего ПИФ;

2. регистрация в качестве номинального держателя именных ценных бумаг, составляющих ПИФ;

3. выдача согласия управляющей компании на распоряжение имуществом;

4. контроль за соблюдением управляющей компанией требований законодательства и правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом;

5. контроль за определением стоимости чистых активов фонда, расчетной стоимости инвестиционного пая, количества выдаваемых инвестиционных паев и размеров денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;

6. контроль за соответствием состава и структуры активов инвестиционного фонда требованиям законодательства и правил доверительного управления ПИФом;

7. представление в регулирующий орган отчетности в порядке, установленном нормативно-правовыми актами;

8. прекращение ПИФа в случае приостановления действия или аннулирования лицензии управляющей компании и неназначения в установленные сроки другой управляющей компании;

9. ведение реестра владельцев инвестиционных паев ПИФа по договору с управляющей компанией Абрамов А.Е. Инвестиционные фонды: доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России / А.Е. Абрамов. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – с.124.

В случае неисполнения возложенных на него функций, специализированный депозитарий несет солидарную ответственность с управляющей компанией перед владельцами инвестиционных паев ПИФа.

Права пайщиков на долю имущества в ПИФе учитываются в реестре, который ведет специализированный регистратор.

В соответствии с Федеральным Законом «Об инвестиционных фондах» реестр владельцев инвестиционных паев – система записей о паевом инвестиционном фонде, об общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев этого фонда, о владельцах инвестиционных паев и количестве принадлежащих им инвестиционных паев, номинальных держателях, об иных зарегистрированных лицах и о количестве зарегистрированных на них инвестиционных паев, дроблении инвестиционных паев, записей о приобретении, об обмене, о передаче или погашении инвестиционных паев ФЗ от 29.11.2001 № 156-ФЗ (ред. от 22.04.2010) «Об инвестиционных фондах» ст. 47 п.1.. В реестр записывается вся информация о владельце инвестиционных паев и количестве принадлежащих ему паев.

Ведение реестра инвестиционных паев вправе осуществлять только юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, или специализированный депозитарий ПИФа.

Отдельно следует сказать о деятельности управляющей компании.

Управляющей компанией ПИФа может быть только ОАО или ЗАО, ООО (ОДО), созданное в соответствии с законодательством РФ. Деятельность управляющей компании подлежит лицензированию ФСФР.

Основными обязанностями по управлению ПИФом являются:

џ принятие имущества в доверительное управление на основании договора о доверительном управлении с учредителями доверительного управления, выдача инвестиционных паев;

џ заключение договора со специализированным депозитарием ПИФа;

џ распоряжение имуществом, составляющим ПИФ;

џ выдача, обмен и погашение инвестиционных паев;

џ назначение и отзыв агентов по выдаче, обмену и погашению инвестиционных паев ПИФа;

џ выбор и заключение договоров со специализированным регистратором, аудитором и независимым оценщиком;

џ выбор брокеров, дилеров и организатора торговли на рынке ценных бумаг при совершении сделок с ценными бумагами, составляющими имущество ПИФа;

џ раскрытие информации о ПИФе путем ее предоставления регулирующему органу и публикации.

Похожие записи:

• Нотариальный налог на наследство
• Лимит остатка денежных средств в кассе устанавливается
• Код 26 в книге покупок в 1с что означает